การลงทุน

นักลงทุนอาจต้องรับความเสี่ยงจากการสูญเสียเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมด การลงทุนแตกต่างจากการเก็งกำไรซึ่งกำไรจะถูกสร้างขึ้นโดยไม่ต้องลงทุนด้วยเงินทุนหรือแบกรับความเสี่ยง

เงินฝากออมทรัพย์แบกรับความเสี่ยง (ระยะไกลโดยปกติ) ที่ผู้ให้บริการทางการเงินอาจผิดนัดชำระ

การออมเงินตราต่างประเทศยังมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน : หากสกุลเงินของบัญชีออมทรัพย์แตกต่างจากสกุลเงินหลักของเจ้าของบัญชีจะมีความเสี่ยงที่อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสองสกุลเงินจะเคลื่อนไหวอย่างไม่เป็นประโยชน์เพื่อให้มูลค่าของบัญชีออมทรัพย์ลดลง วัดจากสกุลเงินหลักของเจ้าของบัญชี

แม้แต่การลงทุนในทรัพย์สินที่มีตัวตนเช่นอสังหาริมทรัพย์ก็มีความเสี่ยง และเช่นเดียวกับความเสี่ยงส่วนใหญ่ผู้ซื้ออสังหาริมทรัพย์สามารถพยายามลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้โดยการทำประกันการจำนองและกู้ยืมในอัตราส่วนเงินกู้ต่อหลักประกันที่ต่ำกว่า

ในทางตรงกันข้ามกับการออมการลงทุนมักจะมีความเสี่ยงมากกว่าทั้งในรูปแบบของปัจจัยเสี่ยงที่หลากหลายและระดับความไม่แน่นอนที่มากขึ้น

ความผันผวนของอุตสาหกรรมต่ออุตสาหกรรมมีความเสี่ยงมากหรือน้อยขึ้นอยู่กับ ตัวอย่างเช่นในด้านเทคโนโลยีชีวภาพนักลงทุนมองหาผลกำไรมหาศาลจาก บริษัท ที่มีมูลค่าตลาดน้อย แต่สามารถสร้างมูลค่าได้หลายร้อยล้านอย่างรวดเร็ว ^[1]ความเสี่ยงประมาณ 90% ของผลิตภัณฑ์ที่วิจัยไม่ได้ออกสู่ตลาดเนื่องจากกฎระเบียบและความต้องการที่ซับซ้อนภายในเภสัชวิทยาเนื่องจากยาตามใบสั่งแพทย์โดยเฉลี่ยใช้เวลา 10 ปีและมีเงินทุนมูลค่า 2.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ ^[2]

ดัตช์อีสต์อินเดีย บริษัท (VOC) เป็นผู้บุกเบิกขององค์กรเริ่มต้นของการ ออกไปลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในยามเช้าของทุนนิยมสมัยใหม่ ^{[3] [4]}

ภาพรวมของ Fort Zeelandiaใน Dutch Formosa (ในศตวรรษที่ 17) มันอยู่ใน ช่วงเวลาที่ชาวดัตช์ปกครองของไต้หวันที่ VOCเริ่มที่จะส่งเสริมให้มีขนาดใหญ่ จีนแผ่นดินใหญ่ตรวจคนเข้าเมือง ^[5]กิจกรรมทางเศรษฐกิจ VOC ของการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญประชากรและ ประวัติศาสตร์เศรษฐกิจของเกาะ ^{[6] [7]}

Groot Constantiaแหล่งผลิตไวน์ที่เก่าแก่ที่สุด ในแอฟริกาใต้ ไวน์แอฟริกาใต้อุตสาหกรรม ( New World ไวน์ ) เป็นหนึ่งในมรดกที่ยั่งยืนของ ยุค VOC ^{[8] [9]}เช่นเดียวกับ เศรษฐกิจของชาวไต้หวันในยุคก่อน VOC , ^[10] pre-1652 แอฟริกาใต้เป็นจริงยังไม่ได้พัฒนาหรืออยู่ในสภาพดั้งเดิมเกือบ กล่าวอีกนัยหนึ่งประวัติศาสตร์ทางเศรษฐกิจที่บันทึกไว้ ของแอฟริกาใต้และไต้หวันทั้งสองเริ่มต้นด้วยช่วงเวลา VOC

คอร์ทยาร์ดของ อัมสเตอร์ดัมตลาดหลักทรัพย์ (หรือ Beurs แวนเฮนดริเดอเซ่อร์ในภาษาดัตช์) ครั้งแรกของโลกอย่างเป็นทางการของ ตลาดหลักทรัพย์ สาธารณรัฐดัตช์ 's นวัตกรรมสถาบันบุกเบิกมากช่วยปฏิวัติและรูปร่างรากฐานของวันที่ทันสมัยการลงทุนทั่วโลก ตลาดหุ้นอย่างเป็นทางการ ในความหมายสมัยใหม่เป็นนวัตกรรมเชิงสถาบันโดย ผู้จัดการและผู้ถือหุ้นVOCในช่วงต้นศตวรรษที่ 17 แผนการลงทุนแบบรวมที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพ(หรือ กองทุนเพื่อการลงทุน ) ที่บันทึกไว้เป็นครั้งแรก เช่น กองทุนรวมก่อตั้งขึ้นในสาธารณรัฐดัตช์ในศตวรรษที่ 18 ^{[11] [12]}

ประมวลกฎหมายฮัมมูราบี (ประมาณ 1700 ปีก่อนคริสตกาล) ให้กรอบกฎหมายสำหรับการลงทุนการสร้างวิธีการสำหรับการจำนำของหลักประกันโดยหมวดหมู่ลูกหนี้และเจ้าหนี้สิทธิในเรื่องที่ดินให้คำมั่นสัญญา การลงโทษสำหรับการละเมิดภาระผูกพันทางการเงินไม่รุนแรงเท่ากับการก่ออาชญากรรมที่เกี่ยวข้องกับการบาดเจ็บหรือเสียชีวิต ^[13]

ในยุคโลกอิสลามที่qiradเป็นเครื่องมือทางการเงินที่สำคัญ นี่คือข้อตกลงระหว่างนักลงทุนหนึ่งรายขึ้นไปและตัวแทนที่นักลงทุนมอบหมายเงินทุนให้กับตัวแทนที่ซื้อขายด้วยหวังว่าจะทำกำไร จากนั้นทั้งสองฝ่ายได้รับส่วนที่ชำระก่อนหน้านี้ของกำไรแม้ว่าตัวแทนจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ หลายคนจะสังเกตเห็นว่าqiradคล้ายกับสถาบันของcommenda ที่ใช้ในยุโรปตะวันตกในภายหลังแม้ว่า qirad จะเปลี่ยนเป็นcommendaหรือทั้งสองสถาบันที่พัฒนาอย่างอิสระไม่สามารถระบุได้ด้วยความแน่นอน ^[14]

Amsterdam Stock Exchange ถือเป็นตลาดหลักทรัพย์ที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ก่อตั้งขึ้นในปี 1602 โดย บริษัทดัตช์อีสต์อินเดียบริษัท ได้ออกหุ้นครั้งแรกในตลาดหลักทรัพย์อัมสเตอร์ดัม ^[15]ในช่วงต้นทศวรรษ 1900 ผู้ซื้อหุ้นพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่น ๆ ถูกอธิบายไว้ในสื่อสถาบันการศึกษาและการพาณิชย์ในฐานะนักเก็งกำไร นับตั้งแต่การล่มสลายของวอลล์สตรีทในปี 1929และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 1950 คำว่าการลงทุนได้มาเพื่อแสดงถึงการสิ้นสุดของสเปกตรัมหลักทรัพย์ที่ระมัดระวังมากขึ้นในขณะที่โบรกเกอร์ทางการเงินและเอเจนซี่โฆษณาของพวกเขาใช้การเก็งกำไรกับหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าในสมัยนั้น เวลา. ^[16]ตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ 20 คำว่าเก็งกำไรและนักเก็งกำไรได้กล่าวถึงการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงโดยเฉพาะ

การลงทุนที่คุ้มค่า

นักลงทุนที่มีมูลค่าซื้อสินทรัพย์ที่พวกเขาเชื่อว่าไม่ได้รับการประเมินมูลค่า (และขายสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงเกินไป) ในการระบุหลักทรัพย์ที่ไม่ได้รับการประเมินมูลค่านักลงทุนด้านมูลค่าจะใช้การวิเคราะห์รายงานทางการเงินของผู้ออกหลักทรัพย์เพื่อประเมินความปลอดภัย นักลงทุนที่มีคุณค่าใช้อัตราส่วนทางบัญชีเช่นกำไรต่อหุ้นและการเติบโตของยอดขายเพื่อระบุการซื้อขายหลักทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าของพวกเขา

วอร์เรนบัฟเฟตต์และเบนจามินเกรแฮมเป็นตัวอย่างของนักลงทุนที่มีคุณค่า งานวิเคราะห์ความปลอดภัยของ Graham and Doddเขียนขึ้นในช่วงที่เกิดเหตุการณ์Wall Street Crash ในปีพ . ศ . 2472 ^[17]

อัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิ (P / E) หรือหลายรายเป็นอย่างมีนัยสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งและเป็นที่ยอมรับอัตราส่วนพื้นฐานที่มีฟังก์ชั่นของการแบ่งราคาหุ้นของหุ้นโดยของกำไรต่อหุ้น สิ่งนี้จะให้มูลค่าที่แสดงถึงผลรวมที่นักลงทุนพร้อมที่จะใช้จ่ายสำหรับรายได้ของ บริษัท แต่ละดอลลาร์ อัตราส่วนนี้เป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากความสามารถในการวัดผลสำหรับการเปรียบเทียบการประเมินมูลค่าของ บริษัท ต่างๆ หุ้นที่มีอัตราส่วน P / E ต่ำกว่าจะมีราคาต่อหุ้นน้อยกว่าหุ้นที่มี P / E สูงกว่าโดยคำนึงถึงผลการดำเนินงานทางการเงินในระดับเดียวกัน ดังนั้นโดยพื้นฐานแล้วหมายถึง P / E ที่ต่ำเป็นตัวเลือกที่ต้องการ ^[18]

ตัวอย่างที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรมีความสำคัญน้อยกว่าคือเมื่อเปรียบเทียบ บริษัท ในอุตสาหกรรมต่างๆ ตัวอย่างเช่นแม้ว่าหุ้นโทรคมนาคมจะมีความสมเหตุสมผลที่จะแสดง P / E ในกลุ่มวัยรุ่นที่ต่ำ แต่ในกรณีของหุ้นไฮเทค แต่ P / E ในช่วงยุค 40 นั้นไม่ใช่เรื่องผิดปกติ เมื่อทำการเปรียบเทียบอัตราส่วน P / E สามารถให้มุมมองที่ละเอียดอ่อนของการประเมินมูลค่าหุ้นโดยเฉพาะ

สำหรับนักลงทุนที่จ่ายเงินสำหรับรายได้ของ บริษัท แต่ละดอลลาร์อัตราส่วน P / E เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญ แต่อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B) ยังเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ว่านักลงทุนเต็มใจที่จะใช้จ่ายเงินเท่าไหร่ในแต่ละดอลลาร์ ทรัพย์สินของ บริษัท ในกระบวนการของอัตราส่วน P / B ราคาหุ้นของหุ้นจะถูกหารด้วยสินทรัพย์สุทธิ สิ่งที่จับต้องไม่ได้เช่นค่าความนิยมจะไม่ถูกนำมาพิจารณา เป็นปัจจัยสำคัญของอัตราส่วนราคาต่อบัญชีเนื่องจากเป็นการระบุการชำระเงินจริงสำหรับสินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่ใช่การประเมินมูลค่าที่จับต้องไม่ได้ยากขึ้น ดังนั้น P / B จึงถือได้ว่าเป็นเมตริกที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยม

การลงทุนมักทำโดยอ้อมผ่านสถาบันการเงินที่เป็นตัวกลาง ตัวกลางเหล่านี้รวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญ , ธนาคารและการประกันภัยบริษัท พวกเขาอาจสระว่ายน้ำเงินที่ได้รับจากจำนวนของนักลงทุนแต่ละคนลงในสิ้นเงินเช่นการลงทุนการลงทุน , หน่วยลงทุน , SICAVsฯลฯ จะทำให้การลงทุนขนาดใหญ่ นักลงทุนรายย่อยแต่ละรายถือสิทธิเรียกร้องทางอ้อมหรือทางตรงในทรัพย์สินที่ซื้อขึ้นอยู่กับค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บโดยคนกลางซึ่งอาจมีจำนวนมากและแตกต่างกันไป

แนวทางการลงทุนบางครั้งเรียกว่าในด้านการตลาดของการลงทุนโดยรวม ได้แก่ค่าเฉลี่ยค่าเงินดอลลาร์และจังหวะตลาด

นักลงทุนที่มีชื่อเสียงสำหรับความสำเร็จของพวกเขารวมถึงวอร์เรนบัฟเฟต ในนิตยสารForbesฉบับเดือนมีนาคม 2013 วอร์เรนบัฟเฟตต์ติดอันดับ 2 ในรายชื่อForbes 400 ^[19]บัฟเฟตต์ให้คำแนะนำในบทความและบทสัมภาษณ์มากมายว่ากลยุทธ์การลงทุนที่ดีคือระยะยาวและความขยันเนื่องจากเป็นกุญแจสำคัญในการลงทุนในสินทรัพย์ที่เหมาะสม

Edward O. Thorpเป็นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ประสบความสำเร็จอย่างสูงในปี 1970 และ 1980 ซึ่งพูดถึงแนวทางที่คล้ายกัน ^[20]

นักลงทุนอสังหาริมทรัพย์ที่มีชื่อเสียงที่สุดในปี 2564 ได้แก่ Barbara Corcoran, Robert Kiyosaki, Sam Zell, Grant Cordone และ Rene 'Benko เป็นต้น

หลักการลงทุนของนักลงทุนทั้งสองรายนี้มีจุดที่เหมือนกันกับเกณฑ์ Kellyสำหรับการจัดการเงิน ^[21]เครื่องคิดเลขแบบโต้ตอบจำนวนมากที่ใช้เกณฑ์ Kelly สามารถพบได้ทั่วไป ^[22]

กระแสเงินสดอิสระขนาดเงินสด บริษัท สร้างที่มีอยู่ให้กับนักลงทุนหนี้และตราสารทุนของตนหลังจากที่ช่วยให้การลงทุนในเงินทุนหมุนเวียนและใช้จ่ายเงินทุน ดังนั้นกระแสเงินสดอิสระที่สูงและเพิ่มขึ้นจึงมีแนวโน้มที่จะทำให้ บริษัท น่าสนใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นตัวบ่งชี้ของโครงสร้างเงินทุน สัดส่วนที่สูงของหนี้ที่สะท้อนให้เห็นในอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงมีแนวโน้มที่จะทำให้ บริษัท ที่ผลประกอบการมีกระแสเงินสดฟรีและท้ายที่สุดผลตอบแทนให้กับนักลงทุนของความเสี่ยงหรือความผันผวน นักลงทุนเปรียบเทียบอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ บริษัท กับ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกันและตรวจสอบแนวโน้มของอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนและกระแสเงินสดอิสระ

• การลงทุนที่Curlie